Autofocus est un nouveau garanti vendu par Fortuneo, géré par Federal Finance. Son code ISIN est le FR0010933465, il accessible uniquement via l'assurance vie (Symphonis Vie) avec un ticket d'entrée mini de 10 000 EUR.
Le principe
La durée prévue est 6 ans.
Au 2e anniversaire, si l'Eurostoxx50 est plus haut que sa valeur initiale, alors le produit est remboursé et un coupon de 20% est versé.
Au 4e anniversaire, si l'Eurostoxx50 est plus haut que sa valeur initiale, alors le produit est remboursé et un coupon de 40% est versé. Il faut donc pour cela que l'Eurostoxx ait baissé pour son deuxième anniversaire (sinon le produit sera déjà remboursé).
Au 6e anniversaire, si le produit existe encore (donc si l'indice était en baisse aux dates de constatation des 2e et 4e anniversaires), il peut se passer trois choses :
1/ Scénario cata : L'indice a baissé de plus de 40% sur la période. On se prend toute la paume, on récupère donc son capital amputé de plus de 40% et aucun coupon.
2/ Scénario "c'est dommage..." : L'indice a baissé entre 0 et 40% sur la période. On récupère le capital investi, la protection a joué son rôle mais on a perdu 6 ans pour rien.
3/ Scénario "Roi du pétrole" : L'indice a monté, même un tout petit peu : on récupère le capital investi + un coupon de 60%.
MON AVIS : Passer son tour.
Il y a moyen de toucher un rendement sympa, mais pas dès la première année. Le taux actuariel au bout de 6 ans est un peu supérieur à 7%, ce qui est proche de la performance des actions sur le long terme. Je pense qu'un mix d'actions du CAC bien choisies à gros dividendes ferait mieux à cet horizon.
Le gérant prélève au titre du montage 2,5% par an, sur 6 ans ca représente quand même 15% du capital. Certes, les frais sont déjà inclus dans la formule, mais ca signifie tout de même que les pourcentages auraient pu être améliorés s'il y avait moins de frais. Le ticket d'entrée est élevé.
Yosemite par BNP Paribas (garanti à échéance 2017)
BNP Paribas lance YOSEMITE, fonds à formule à capital garanti à l'échéance, le 21 février 2017, permettant de bénéficier à 6 ans d'une performance liée à l'évolution d'un panier d'actions internationales, jusqu'à 37% maximum, soit un rendement actuariel maximum de 5,34%.
Comment ca fonctionne ?
BNP a sélectionné 20 actions : 10 en Europe, 5 aux Etats-Unis, 5 en Chine.
A la fin de la période (2017) on regarde chaque action et on note :
- sa performance positive dans la limite de 37%, si l'action est en hausse,
- sa valeur absolue de la performance si l'action est en baisse de 15% maximum. Si la performance de l'action est comprise entre -15% et 0%, sa performance retenue sera donc comprise entre 0% et 15%,
- sa performance réelle, si l'action est en baisse de plus de 15%.
On moyenne tout cela, et ca donne la performance finale du produit. Si jamais la moyenne est négative, on dit que ca fait zéro.
Au maximum, toutes les valeurs ont gagné 37% ou plus, et sont donc figées à 37%.
Le produit sera coté sur le marché : Code ISIN FR0010941617
MON AVIS : BOF. faible risque (capital totalement garanti) mais faible gain aussi (faire 37% en 6 ans et demi, ce n'est pas beaucoup mieux qu'un mix "Fonds en Euros + unité de compte sécuritaire"). Et surtout, on regarde les titres hors dividende.
Et en compte-titres, mieux vaut avoir des titres "de bon père de famille" (style Total, Sanofi) en direct, ce qui permettra de toucher les dividendes + acheter une SICAV obligataire horizon 6 ans afin de limiter la volatilité.
Comment ca fonctionne ?
BNP a sélectionné 20 actions : 10 en Europe, 5 aux Etats-Unis, 5 en Chine.
A la fin de la période (2017) on regarde chaque action et on note :
- sa performance positive dans la limite de 37%, si l'action est en hausse,
- sa valeur absolue de la performance si l'action est en baisse de 15% maximum. Si la performance de l'action est comprise entre -15% et 0%, sa performance retenue sera donc comprise entre 0% et 15%,
- sa performance réelle, si l'action est en baisse de plus de 15%.
On moyenne tout cela, et ca donne la performance finale du produit. Si jamais la moyenne est négative, on dit que ca fait zéro.
Au maximum, toutes les valeurs ont gagné 37% ou plus, et sont donc figées à 37%.
Le produit sera coté sur le marché : Code ISIN FR0010941617
MON AVIS : BOF. faible risque (capital totalement garanti) mais faible gain aussi (faire 37% en 6 ans et demi, ce n'est pas beaucoup mieux qu'un mix "Fonds en Euros + unité de compte sécuritaire"). Et surtout, on regarde les titres hors dividende.
Et en compte-titres, mieux vaut avoir des titres "de bon père de famille" (style Total, Sanofi) en direct, ce qui permettra de toucher les dividendes + acheter une SICAV obligataire horizon 6 ans afin de limiter la volatilité.
Euro Opportunité 2010 par Boursorama
Boursorama propose jusqu'au 28 décembre 2010 un fonds garanti dont le fonctionnement est le suivant :
* Indice de référence : Eurostoxx 50 hors dividendes
* Durée prévue hors remboursement anticipé : 8 ans
* Dates anniversaire : 28 décembre de chaque année.
Le principe est le suivant :
* Chaque année à la date anniversaire, si l'indice a monté ou est resté stable par rapport à la valeur de démarrage, le capital est restitué et l'investisseur touche 8% par année écoulée. Le produit est alors terminé.
* Si le produit existe encore à la dernière date anniversaire (8 ans), deux cas :
1/ soit l'indice a monté, est resté stable, ou a baissé de moins de 50% (donc si la valeur de l'indice est au moins égale à 50% de la valeur initiale), alors l'investisseur touche un coupon unique de 64% et le produit est terminé.
2/ soit l'indice a baissé de plus de 50%, l'investisseur reçoit alors son capital amputé de la baisse de l'indice (il aura donc perdu plus de la moitié de son capital).
Code ISIN : FR0010949776
Le produit sera coté sur le marché avec une liquidité quotidienne et une fourchette achat/vente de 1%. Il sera donc possible de sortir avant la fin du produit (la valeur dépendra alors des conditions de marché). Il sera donc aussi possible de l'acheter en dehors de chez Boursorama.
Mon avis :
PLUTOT POSITIF : pour jouer un remboursement anticipé d'ici un ou deux ans. J'aime l'idée que l'on gagne si le marché ne bouge pas ou est légèrement en hausse. Chaque jour qui passe sans grosse baisse améliore la probabilité d'éviter la grosse paume : toutes choses égales par ailleurs, on profite du temps qui passe :)
Le produit peut être placé en compte-titres ou contrat d'assurance-vie. Le compte titres pourrait être plus souple si on a besoin de sortir rapidement.
* Indice de référence : Eurostoxx 50 hors dividendes
* Durée prévue hors remboursement anticipé : 8 ans
* Dates anniversaire : 28 décembre de chaque année.
Le principe est le suivant :
* Chaque année à la date anniversaire, si l'indice a monté ou est resté stable par rapport à la valeur de démarrage, le capital est restitué et l'investisseur touche 8% par année écoulée. Le produit est alors terminé.
* Si le produit existe encore à la dernière date anniversaire (8 ans), deux cas :
1/ soit l'indice a monté, est resté stable, ou a baissé de moins de 50% (donc si la valeur de l'indice est au moins égale à 50% de la valeur initiale), alors l'investisseur touche un coupon unique de 64% et le produit est terminé.
2/ soit l'indice a baissé de plus de 50%, l'investisseur reçoit alors son capital amputé de la baisse de l'indice (il aura donc perdu plus de la moitié de son capital).
Code ISIN : FR0010949776
Le produit sera coté sur le marché avec une liquidité quotidienne et une fourchette achat/vente de 1%. Il sera donc possible de sortir avant la fin du produit (la valeur dépendra alors des conditions de marché). Il sera donc aussi possible de l'acheter en dehors de chez Boursorama.
Mon avis :
PLUTOT POSITIF : pour jouer un remboursement anticipé d'ici un ou deux ans. J'aime l'idée que l'on gagne si le marché ne bouge pas ou est légèrement en hausse. Chaque jour qui passe sans grosse baisse améliore la probabilité d'éviter la grosse paume : toutes choses égales par ailleurs, on profite du temps qui passe :)
Le produit peut être placé en compte-titres ou contrat d'assurance-vie. Le compte titres pourrait être plus souple si on a besoin de sortir rapidement.